Первые торги акциями «Инкаб Холдинга» начались с падения на 11%
Московская биржа в среду, 24 июня, начала торги акциями «Инкаб Холдинга» под тикером INCB. В первую минуту торгов бумаги российского производителя оптических и специальных кабелей упали на 11,38% по сравнению с ценой размещения и на 16:15 мск торговались на уровне ?88,62 за акцию. IPO «Инкаба» прошло по нижней границе ценового диапазона, цена составила ?100 за акцию. Компания привлекла ?2,04 млрд, включая зарезервированный пакет для целей возможной стабилизации на вторичных торгах, и получила оценку более ?10 млрд post-money. Доля акций в свободном обращении (free-float) по итогам IPO составила 20,31% от акционерного капитала компании без учета итогов возможной стабилизации, на которую выделено 1,8 млн акций (8,8% от суммы привлечения) из размещенных более 20 млн штук. В рамках IPO «Инкаб Холдинг» привлек в капитал более 1450 новых акционеров. На заявки от розничных инвесторов было распределено 75,8% спроса, от юридических лиц — 12,6%, в рамках поданных заявок по счетам доверительного управления — 11,6% собранного спроса. Первоначальный ценовой диапазон IPO «Инкаб Холдинга» был установлен в коридоре от ?100 до ?110 за акцию. Объем привлечения ожидался в диапазоне от ?2 млрд до ?2,4 млрд (cash-in), что соответствует капитализации компании на уровне ?8–8,8 млрд pre-money. Ранее генеральный директор компании Александр Смильгевич сообщал, что цена первичного размещения акций компании будет установлена ближе к нижней границе ценового диапазона. При этом он отмечал, что ?8 млрд pre-money — это справедливая оценка. Привлеченные в ходе IPO средства компания планирует направить на погашение кредитной нагрузки, что позволит высвободить денежный поток для дивидендов. После завершения размещения акций «Инкаб Холдинг» и его контролирующий акционер приняли на себя обязательства, ограничивающие отчуждение акций в течение 180 дней. Также предполагается, что по окончании этого срока акционер и его аффилированные лица не будут продавать акции на организованных торгах в течение пяти лет. В тот же период акционер будет голосовать за выплату дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли компании по МСФО. В рамках IPO также предусмотрен механизм стабилизации на 30 дней после начала торгов, а затем планируется заключить договор с маркетмейкером для поддержания ликвидности. «Инвест Викенд» — событие года для частных инвесторов от РБК и «СберИнвестиций». 27 июня на трех площадках соберутся ведущие эксперты, финансисты, экономисты, эмитенты, представители регуляторов и бирж. Инвестиционный фестиваль, на котором говорит рынок. Изучить программу можно по ссылке. Титульный партнер мероприятия — УК «Первая». РБК Events, 18+ «Инкаб Холдинг» — лидер рынка оптического кабеля в России и СНГ с долей 28% в денежном выражении. Компания входит в топ-10 мировых производителей подводного волоконно-оптического кабеля. Продукция используется в телекоммуникациях, энергетике, нефтегазовой отрасли, центрах обработки данных (ЦОД) и морских линиях связи. Основные мощности расположены в Перми (100 тыс. км кабеля в год) и на Дальнем Востоке (2,4 тыс. км подводного кабеля в год). В июне 2026 года холдинг приобрел контрольный пакет (51%) в группе «Альфатек» — разработчике структурированных кабельных систем для ЦОД и промышленности. За 2025 год выручка компании снизилась на 17,8%, до почти ?5 млрд, чистая прибыль — почти на 60%, до ?80 млн, EBITDA — на 3%, до ?1,03 млрд. Рентабельность по EBITDA выросла с 17,4 до 20,6%. На 2026 год «Инкаб Холдинг» прогнозирует выручку на уровне ?7,5 млрд и EBITDA в ?2,2 млрд. Генеральный директор компании Александр Смильгевич заявлял, что компания рассчитывает на консервативный рост EBITDA до ?2,5 млрд к 2029 году, однако с учетом недавней M&A-сделки ожидает превышения ?3 млрд уже по итогам 2027 года. Читайте «РБК Инвестиции» в «Максе».